网秦终于卖出飞流九天，王子新材料50亿人民币接盘

近日，深圳王子新材料股份有限公司（以下简称“王子新材料”）发布了一系列拟收购北京飞流九天科技有限公司（以下简称“飞流九天”）全部股权的项目公告。

该公告称，王子新材料将以32.435亿元人民币购买网秦所持有的飞流九天64.87%的股权。此外，王子新材料还将通过发行普通股的方式从网秦创始人、董事长史文勇和北京金信恒瑞投资中心收购剩余飞流九天股份，这笔交易为飞流九天估值50亿元人民币。

该比交易达成后，网秦将收到出售飞流九天的全部现金。王子新材料计划通过股权融资来资助这笔交易，并且已与潜在投资者达成了股票认购协议。根据协议，在王子新材料完成股权融资后的10日内，向网秦支付95%的现金，而剩余5%在12个月到账。这笔交易还有待王子新材料股东和中国证监会的批准。

而根据《利润补偿协议》，飞流九天承诺，2016年度——2018年度，飞流九天扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别不低于4亿元、5亿元、6亿元。经交易各方协商确定，若飞流九天未实现业绩承诺，史文勇、金信恒瑞、新疆盈河将承担该补偿义务，业绩补偿方式为股份补偿，补偿金额以其在本次交易中取得的股份为限。

本次交易中，飞流九天作价为50亿元，业绩承诺方对上市公司实施利润补偿的上限为23.565亿元，占本次交易总对价的比例为47.13%，并未全额覆盖交易对价。

飞流九天曾代理发行过《啪啪三国》《攻城掠地》等游戏，2010年时，网秦收购了飞流33%的股份，到2012年时，双方根据协议规定，网秦又收购了飞流77.8%的股权。据投资人预计，这个时候的飞流的估值约为4亿美元，而网秦仅为3.04亿美元。

本次交易不是网秦第一次出售飞流九天了。此前，网秦曾试图将飞流公司全部股份以不低于40亿人民币的价格转让给清华控股，但是最终成交价格取决于独立第三方评估机构给出的估值，但估值达到预期。其后的多次交易也均因各种原因未达成最终交易协议。